Инвестирование в DeFi. Плюсы и минусы Skip to content

Перспективы и риски инвестирования в DeFi

Оглавление

В 2020 году DeFi являются главным трендом блокчейн-индустрии. За год количество средств, заблокированных в DeFi увеличилось на $10 млрд. Чем DeFi так привлекают инвесторов, и почему в них стоит вкладываться — читайте в этой статье.

Что такое DeFi

DeFi — это направление в блокчейн-индустрии, в которое входят приложения, которые работают автономно и предоставляют финансовые услуги. Основная идея DeFi состоит в упрощении классических финансовых инструментов, такие как кредитование, денежные переводы, торговля на биржах, страхование. Преимущество децентрализованных финансов в том, что они устраняют посредников, которые есть в традиционных финансах. Отсутствие посредников увеличивает скорость операций и снижает комиссии за операции за счет автоматизации работы.

DeFi в 2020 году

К ноябрю 2020 года общая стоимость заблокированных средств в смарт-контрактах составила свыше 11 миллиардов долларов. Для сравнения: 1 января 2020 года в DeFi было заблокировано $675 млн.

Большинство DeFi-протоколов работают на блокчейне Ethereum и используют стандарт токенов ERC20. DeFi — одна из причин роста Ethereum в 2020 году. Стоимость криптовалюты ETH увеличилась с $130 1 января 2020 года до $386 к ноябрю 2020 года. А количество адресов в сети Ethereum за последний год выросло на 25%. 

В сентябре децентрализованная биржа Uniswap выпустила управляющий токен UNI с целью привлечения ликвидности. В результате, по объемам заблокированных активов Uniswap вышла на первое место среди других DeFi-проектов. Также Uniswap входит в топ-5 по объемам торговли среди всех криптовалютных бирж, включая централизованные. По итогу сентября показатель средств, заблокированных в протоколе, превысил отметку в 2 миллиарда долларов, а к ноябрю достиг $2,7 млрд. Причина такого успеха кроется в способе распределения токена UNI. 15% эмиссии произошло с помощью airdrop — раздачи монет тем пользователям, которые выполняют определенные действия. В случае с Uniswap токены перешли в руки всем пользователям этой биржи, которые успели совершить операции до 1 сентября. Общий объем эмиссии составляет 1 млрд токенов. Это количество токенов распределят в течение 4-х лет. Стоимость токена UNI вскоре после его появления поднялась до $6,59, но затем опустилась и находится в диапазоне $2-3.

Другой пример успеха DeFi в 2020 году — управляющий токен YFI проекта Yearn Finance. Стоимость токена на старте продаж в июле 2020 года составляла около $90. К середине сентября токен стоил $40000, то есть обогнал по стоимости Bitcoin. В последствии, его цена стала снижаться и к ноябрю составляет около $10000. 

Перспективы развития DeFi

Основное отличие децентрализованных приложений от традиционных сервисов в отсутствии единого центрального органа, который управляет всеми процессами. Например, в финансовой системе такими органами могут быть банки, коммерческие и государственные организации. Функции централизованной организации выполняют блокчейн и смарт-контракты.

Блокчейн обеспечивает DeFi определенным уровнем доверия. Протоколы и смарт-контракты работают автоматически. Исходный код приложения находится в открытом доступе и любой инвестор, владеющий языком программирования может его изучить. Система прозрачна, а протоколы шифрования блокчейна дают защиту от подделки данных.

Децентрализация протоколов заставила разработчиков придумать механизм привлечения ликвидности, необходимой для работы проектов. В результате, пользователи получили возможность блокировать свои активы в смарт-контрактах DeFi-протоколов и зарабатывать на этом проценты доходности. В некоторых проектах, пользователи получают не только проценты доходности, но и управляющие токены, которые также обладают стоимостью. На примере таких проектов, как Uniswap, Compound и Yearn Finance комьюнити увидело, что людям нравится идея получать вознаграждение за предоставление капитал. Получился удобный инструмент инвестиций.

Также пользователей привлекает простота доступа. У банков обычно высокие требования, они отказывают людям с неблагоприятной кредитной историей и с низким доходом. При работе с DeFi эти факторы не имеют значения. Кредиты обеспечиваются сверхзалогом. Поэтому протоколы не пострадают от того, что кто-то не вернет кредит. Также пользователям, за редкими исключениями, не нужно регистрироваться и проходить верификацию для использования DeFi проектов. К исключениям относятся немногочисленные DeFi-проекты, например, платформа для страхования смарт-контрактов Nexus Mutual. Для того, чтобы, ей воспользоваться, необходимо пройти KYC-верификацию.

Риски, связанные с инвестированием в DeFi

Рынок децентрализованных финансов относительно молодой — первый DeFi-проект MakerDAO появился в 2016 году. А активный рост сегмента начался только в 2020 году. Поэтому, все сложнее становится прогнозировать будущее DeFi. Сейчас, в момент активного роста направления, появляется все больше проектов и токенов этих проектов. На ноябрь 2020 года существует уже более 200 DeFi-приложений. Многие из них просто копируют уже существующие с целью заработать на тренде. При таком разнообразии определиться с выбором DeFi-проекта становится все труднее. Токены уже популярных проектов могут падать в стоимости, как YFI и UNI. Другие проекты перестают работать, едва успев привлечь первых пользователей, например, YAM Finance.

Децентрализация DeFi-проектов дает инвесторам не только преимущества, но и риски. Так, надежность протокола и сохранность средств, заблокированных в нем, зависят целиком от программного кода. Остаются риски взлома мошенниками или потери средств из-за ошибки в коде. Из-за отсутствия центрального управляющего органа пропадает возможность быстро исправить ошибку или остановить взлом. Любые изменения в код протокола вносятся исключительно путем голосования среди владельцев управляющих токенов. При этом 100% гарантии сохранности ваших средств не могут обеспечить даже проекты, прошедшие серьезные технические аудиты и обладающие высокой репутацией среди комьюнити. 

Также стоит учитывать, что некоторые проекты, например, SushiSwap, анонимны. И если в случае мошенничества со стороны обычных организаций, можно привлечь их к ответственности, то в случае с анонимными DeFi-проектами это сделать сложнее.

Заключение

DeFi — экосистема из приложений, которые копируют по функционалу традиционные финансовые инструменты. Эти приложения используют технологию блокчейн для работы. За 2020 год объем средств, заблокированных в DeFi-проектах увеличился с $600 млн до $11 млрд.

DeFi-проекты интересны инвесторам по нескольким причинам:

  • DeFi обладают перспективами за счет устранения посредников и использования технологии блокчейн;
  • простота использования;
  • возможность зарабатывать проценты доходности за блокирование активов в смарт-контрактах;
  • возможность зарабатывать управляющие токены проектов, которые обладают своей стоимостью.

У инвестирования в DeFi есть и свои риски:

  • из-за тренда на DeFi, количество таких проектов становится слишком большим и многие из них не заслуживают доверия;
  • технология блокчейн не гарантирует защиту от взлома;
  • процесс внесения изменений в DeFi-проекты требует голосования, что может быть критичным в случае обнаружения уязвимости в коде проекта;
  • некоторые DeFi-проекты созданы анонимными разработчиками, что усложняет привлечение их к ответственности в случае мошенничества.
Статьи по теме
Что такое DAO

В этом материале мы расскажем про DAO — вид организации компаний на блокчейне. Мы объясним принцип работы и приведем примеры