Что такое протокол Yearn Finance и токен YFI Skip to content

Как работает Yearn Finance и можно ли на нем заработать

Что такое Yearn Finance обложка
Оглавление

Yearn Finance входит в топ-10 DeFi-платформ по количеству заблокированных средств. Его управляющий токен YFI поставил рекорд по доходности — 140000%. Из этого материала вы узнаете, что это за протокол, как он работает и можно ли на нем заработать.

Что такое Yearn Finance

Это экосистема из нескольких DeFi-протоколов. Первый протокол называется yearn.finance. Он работает с февраля 2020 года и предназначен для заработка на поставках ликвидности в другие DeFi-проекты. В августе 2020 года разработчики внедрили в протокол систему хранилищ. 

В течение 2020 года команда проекта работает над созданием экосистемы Yearn Finance. Они выпустили несколько проектов в тестовом режиме. Туда входят децентрализованная биржа yTrade и протокол yborrow.finance, в котором можно брать и предоставлять займы. Пока эти проекты находятся на стадии тестирования, разработчики не рекомендуют использовать их для заработка.

Принцип работы yearn.finance

Протокол yearn.finance уже прошел этап тестирования и технические аудиты. В нем можно заблокировать только стейблкоины. Когда пользователь блокирует активы, он получает yTokens. Например, если вы заблокировали DAI, то вы получите yDAI. Если вы заблокировали USDT, то вы получите yUSDT. Эти токены нужны для того, чтобы забрать свои средства из приложения вместе с процентами доходности.

Когда вы блокируете стейблкоины в yearn.finance, протокол получает возможность перемещать их между пулами ликвидности других DeFi-проектов. При помощи специальных оракулов система отслеживает проценты доходности от поставок активов и автоматически перемещает их туда, где процент выше.

Курс yTokens к заблокированным стейблкоинам учитывает проценты доходности. Например, вы заблокировали 100 DAI и получили 100 yDAI. Проценты доходности у пулов ликвидности могут меняться с каждым блоком Ethereum, поэтому обычно считают средний процент. И вот, например, за год доходность в среднем составила 3% годовых и вы решили получить свой доход. Вы возвращаете 100 yDAI в yearn.finance и получаете уже 103 DAI. То есть, вы получаете всю сумму с учетом процентов доходности, накопившихся за это время.

Если вы хотите попробовать yearn.finance самостоятельно, вы можете купить стейблкоины USDT за фиатную валюту на платформе Bitzlato.

Как система хранилищ инвестирует ваши активы

Многие DeFi-проекты мотивируют поставщиков ликвидности не только процентами, но и выдачей управляющих токенов. Эти токены дают право голоса за внесение изменений в проект. Чем больше токенов, тем больше возможности повлиять на приложение. Поэтому управляющие токены имеют свою стоимость, торгуются на криптовалютных площадках, растут и падают в цене. С учетом этих токенов самым выгодным пулом ликвидности не обязательно является пул с самым большим процентом годовых.

Для отслеживания настоящей эффективности от поставки ликвидности, создатель Yearn Finance Андре Кронье создал систему хранилищ, по-английски — Vaults. В отличие от изначального протокола yearn.finance, хранилище имеет больше возможностей по работе с заблокированными активами. Оно может:

  • поставлять ликвидность в пулы ликвидности;
  • собирать управляющие токены в награду за поставку ликвидности и продавать их;
  • оставлять средства пользователя в качестве залога в других протоколах и брать на них займы в более выгодных для инвестирования монетах.

Каждое хранилище работает по определенной инвестиционной стратегии. Стратегия — это смарт-контракт, который выполняет набор действий с активами пользователя. Например, пользователь поместил стейблкоины USDC в хранилище. Оно инвестирует стейблкоины в пул ликвидности Compound и получает за это проценты доходности и управляющие токены. Затем хранилище продает эти токены на Uniswap в обмен на стейблкоины USDC. В результате, оно возвращает пользователю прибыль в USDC.

Пользователи могут предлагать свои инвестиционные стратегии и голосовать за чужие на специальной площадке для комьюнити проекта. Для голосования нужен токен YFI. Создатель стратегии получает 0,5% от транзакций хранилища, которые содержат функцию «harvest ()». Это транзакции, которые собирают прибыль. Поэтому пользователи с навыками написания смарт-контрактов могут зарабатывать и на создании инвестиционных стратегий. При этом, у стратегии нет временных рамок. Если кто-то предложит более выгодную стратегию и ее поддержит комьюнити, то хранилище изменит стратегию заработка. И, если ее предложил другой человек, то получать 0,5% будет уже он.

В хранилищах можно блокировать не только стейблкоины, но и криптовалюту. Например, инвестиционная стратегия хранилища ETH начинается с использования MakerDAO. Хранилище переместит ваши активы в MakerDAO и возьмет на них кредит в DAI. Далее оно будет инвестировать DAI согласно стратегии. Например, поместит их в пул ликвидности с наибольшим процентом доходности. Стоит учитывать, что кредиты в MakerDAO обеспечиваются залогом. Хранилище оставляет залог, который составляет 200% от суммы кредита. Например, если вы заблокировали 200 ETH, то хранилище сможет взять в кредит DAI только на сумму 100 ETH. Поэтому выгоднее отправлять в хранилища стейблкоины, чем криптовалюту.

Пример стратегии хранилища Yearn
Пример инвестиционной стратегии хранилища

Также, при инвестировании ETH в хранилище Yearn нужно помнить про волатильность криптовалюты. Если курс ETH упадет и процент обеспечения кредита в MakerDAO составит менее 150%, то залог будет продан. Чтобы избежать этого, пользователь может добавить ETH или вернуть весь кредит или его часть с процентами. Так как хранилище берет кредит вместо пользователя, оно самостоятельно отслеживает изменения в курсе ETH и в проценте обеспечения кредита. Если процент обеспечения будет на отметке 150%, смарт-контракт автоматически вернет часть кредитных DAI для того, чтобы увеличить процент.

В остальном, принцип работы хранилищ похож на работу основного протокола Yearn Finance. Вы также блокируете свои активы в хранилище и получаете в обмен yTokens. Когда вы возвращаете yTokens, то получаете заблокированный актив с процентами доходности. Если в стратегию хранилища входит получение управляющих токенов, то протокол обменяет их на заблокированный актив. Например, вы заблокировали ETH, а хранилище поставляет ваши средства в пул ликвидности Compound в обмен на проценты доходности и токены COMP. В таком случае, хранилище продает эти токены COMP в обмен на ETH. Когда вы вернете yTokens, вы получите всю сумму только в ETH.

Если вы хотите попробовать зарабатывать на хранилище, вы можете купить ETH за фиатную валюту на платформе Bitzlato.

Как хранилище Yearn использует MakerDAO
Как хранилище может использовать MakerDAO

Хранилища применяются и в других протоколах экосистемы Yearn. Например, платформу для страхования yinsure обеспечивают два хранилища: в одном хранятся застрахованные активы, а в другом — страховые взносы, из которых выплачивается страховка.

Токен YFI как инвестиционный актив

Наибольшую известность Yearn Finance приобрел после выпуска управляющего токена YFI. За 2,5 месяца этот токен вырос в цене с $90 до $40000, а его доходность составила более 140000%. Создатель проекта Андре Кронье не смог объяснить такого роста стоимости. По мнению разработчика, токен предназначен только для голосования и не стоит рассматривать его в качестве инвестиционного актива. К ноябрю стоимость YFI находится в пределах $7-14 тыс.

Распределение токенов YFI
Распределение токенов YFI между поставщиками ликвидности

Получить токены YFI за поставку ликвидности уже нельзя, их можно только купить на централизованных и децентрализованных площадках. Процесс распределения YFI токенов прошел в июле 2020 года и состоял из 2-х этапов. Сначала нужно было поставить yTokens в совместные с другими проектами пулы ликвидности Yearn Finance. На первом этапе протокол распределил 10000 токенов между пользователями, которые поставили yTokens в совместный с проектом Curve пул ликвидности yCRV. На втором этапе Андре Кронье подключил к распределению еще два совместных с проектом Balancer пула ликвидности. На каждый из этих пулов проект распределял по 10000 токенов. В совокупности, эмиссия составила 30000 токенов и дальнейшего выпуска YFI не планируется.

Заключение

Yearn Finance — это экосистема из нескольких DeFi-протоколов, которая дает несколько возможностей для заработка:

  • пользователи могут заблокировать стейблкоины в протоколе yearn.finance и он будет автоматически перемещать их в пулы ликвидности с наибольшим процентом доходности;
  • пользователи могут заблокировать криптовалюту или стейблкоины в хранилищах проекта. Они будут собирать не только проценты доходности, но и управляющие токены;
  • пользователи, владеющие навыками написания кода смарт-контрактов, могут написать инвестиционную стратегию для хранилища. Если комьюнити ее поддержит, создатель стратегии будет получать 0,5% от транзакций по сбору прибыли.

Если вы хотите ознакомиться с yearn.finance самостоятельно, вы можете купить стейблкоины USDT или криптовалюту ETH за фиатную валюту на платформе Bitzlato.

Статьи по теме